El tren de hacer dinero de Nvidia (NVDA) apenas ha salido de la estación.
O al menos eso dice un veterano inversionista en tecnología.
“Estoy diciendo que [el valor de Nvidia] podría duplicarse nuevamente entre ahora y el final del año”, dijo Eric Jackson, fundador y presidente de EMJ Capital, en mi podcast Opening Bid (video arriba o escucha aquí).
Para ponerlo en perspectiva, Jackson cree que la capitalización de mercado de Nvidia podría alcanzar los $6 billones para fin de año desde los aproximadamente $3.25 billones actuales.
La compañía podría llegar allí, según Jackson, al entregar un informe de ganancias muy, muy sólido en agosto o noviembre (o ambos), que demuestre la continua demanda de los chips H100 y H200 mientras prepara el terreno para el potencial de sus nuevos chips Blackwell enfocados en IA.
Eso estaría en línea con lo que el fundador de Nvidia, Jensen Huang, le dijo a Yahoo Finance sobre las tendencias de demanda a finales de mayo.
Si los informes de ganancias de Nvidia salen como él espera, Jackson cree que los inversionistas estarán abiertos a pagar un múltiplo de precio-beneficio (PE) mucho más alto para poseer sus acciones.
Es una declaración audaz considerando que Nvidia ya se comercia con un PE a futuro de aproximadamente 50 veces según los datos de Yahoo Finance, casi el doble del múltiplo del mercado en general.
Agrega Jackson: “No sé si será en agosto [ganancias], no sé si será en noviembre [ganancias], pero creo que habrá esta reacción eufórica. Y si es así, la acción vuelve a 65 veces las ganancias futuras y estás ahí como en $250 por acción”.
Las acciones de Nvidia se comercian a $131 en el momento de escribir esto, subiendo más del 170% en lo que va del año.
Sin duda, ha sido otro año de hitos para Nvidia.
El 18 de junio, su capitalización de mercado alcanzó la asombrosa cifra de $3.34 billones, superando a Microsoft (MSFT) para convertirse en la empresa más valiosa del mundo. Antes de eso, Huang presentó sus poderosos chips Blackwell y proclamó que la compañía está construyendo fábricas de IA.
Desde entonces, Nvidia ha perdido la corona de la empresa más valiosa frente a Apple (AAPL) y Microsoft (en segundo lugar), pero los detractores en Wall Street son pocos y distantes entre sí.
“Las conclusiones positivas para Nvidia incluyen: 1) a pesar del inminente lanzamiento de Blackwell en la segunda mitad de 2024, no estamos viendo ninguna señal de una pausa en la demanda ya que la demanda de H100 sigue siendo robusta, ya que continuamos viendo pedidos urgentes; y 2) el interés y la demanda en GB200 es mayor de lo que inicialmente habíamos estimado, ya que se espera que la mayoría de la mezcla sea NVL72 frente a NVL36”, dijo el analista de Keybank John Vinh en una nota para clientes esta semana.